Pensioenactualiteiten 2018

1. Pensioenbeleggingen Nederland 5 jaar succesvol, maar wat betekent dit voor morgen?
De afgelopen 5 jaar hebben alle werknemers waarvoor wij de pensioenregeling beheren die beleggen in een beschikbare premieregeling (via standaard Life Cycle) een zeer goed rendement behaald van 7,32% per jaar tot 12,17% per jaar bij neutraal beleggen en als je de afgelopen 5 jaar offensief hebt belegd dan was het rendement nog hoger met 8,59% per jaar tot 12,51% per jaar. 

Iedereen die zijn pensioengeld de afgelopen 5 jaar minimaal neutraal heeft belegd heeft dus zijn beleggingsdoel van 5% (3% staffel & 2% inflatie) of 6% (4% staffel & 2% inflatie) per jaar gehaald en een pensioenkapitaal heeft opgebouwd waarmee een waardevast pensioen kan worden ingekocht. Dat lukte niemand die een vast pensioen opbouwt bij een Bedrijfstakpensioenfonds. Ook de grote Pensioenfondsen (ABP en PFZW) hebben prima beleggingsresultaten gehaald de afgelopen jaren maar kunnen op basis van hun aanwezige buffers, te hanteren rekenrentes en dekkingsgraden hun pensioenen niet indexeren en dat betekent dat u de afgelopen 5 jaar het beste uw pensioengeld investeerde in een premieregeling op basis van beleggen. Daarbij hebben we deze resultaten vergeleken met een onderzoek dat Allianz had uitgevoerd over het behaalde rendement van particulieren met hun vrij besteedbare vermogen in 9 landen in Europa en ook daaruit kwam Nederland over de periode 2008-2011 als beste naar voren en over de periode 2012-2016 als 2e (na Finland), waarbij dit dus vooral kwam door de goede pensioenbeleggingen in Nederland.... 
Lees Hiertoe onze 1e Pensioen Nieuwsbrief 2018

Besef ook dat u er nog lang bent met uw pensioen als u de afgelopen jaren uw minimale beleggingsdoel (5% tot 6% per jaar) heeft gehaald. Allereerst is de rentestand op pensioendatum erg laag (begin 2018 0,75%) en krijgt u anno 2018 heel weinig pensioenuitkering voor uw goed opgebouwde pensioenkapitaal. Daarbij verwachten meerdere beleggingsanalisten dat het hoge rendement op aandelen als zakelijke waarden gaat dalen en als de rente ook weer gaat stijgen (zoals dat in USA al het geval is) dan worden nieuwe obligaties weer aantrekkelijker en dit staat kort toegelicht in onze 1e Pensioen Nieuwsbrief. Als pensioenprofessional houden we vanaf 2009 (zie meten=weten!) alle beleggingsresultaten bij voor onze klanten en hoewel wij de toekomst niet kunnen voorspellen, kunnen we er wel op anticiperen door de financiële markten te blijven volgen en periodiek op basis van de marktomstandigheden de beleggingstrategie samen met onze klanten aan te passen.

Wij zien het als onze missie dat werknemers hun beleggingsdoel halen en attenderen werknemers erop dat een switch van offensief naar neutraal beleggen (voor 50+ met kortere beleggingshorizon; waarbij dit bij Life Cyles Pensioen automatisch voor u wordt gedaan) te overwegen valt vanaf 2019/2020 en dat u alvast moet anticiperen op doorbeleggen na pensioendatum, zeker als u over 10 jaar met pensioen gaat. Pensioenbeleggingen vragen dus periodiek om actief onderhoud van uzelf als werknemer om uw beleggingsstrategie periodiek te toetsen op basis van uw beleggingsdoel en beleggings-horizon, hoe u ervoor staat met uw BOX 1 pensioen en uw totale BOX 1/2/3 Financiële planning om  de juiste keuzes te maken om uw pensioengeld ook de komende jaren voor u te laten werken, tegen mogelijk een iets lager netto rendement. Als u straks maar kunt genieten van een goed pensioen dat u  verdient, zeker als u hiervoor hard heef gewerkt. Blijf alert, blijft scherp en overleg met ons als u uw beleggingstrategie periodiek wenst aan te passen.

2. Pensioenleeftijd schuift op naar 68 jaar vanaf 2018
Omdat we in Nederland (gemiddeld) steeds ouder worden verhoogt de overheid de pensioenleeftijd in
de 2^e pijler pensioenen (pensioen via werkgever) vanaf 01-01-2018 naar 68 jaar. Dit betekent een (beperkte) versobering van pensioenopbouw via de beschikbare premiestaffels, hoewel de maximale fiscale opbouw gelijk blijft met 1,875% per dienstjaar. Daarbij wordt bij sommige uitvoerders alles aangepast naar 68 jaar als nieuwe pensioenleeftijd en andere pensioenuitvoerders houden vast aan 67 jaar, mits de huidige pensioenregeling binnen de nieuwe fiscale grenzen blijft. Bijna alle werkgevers willen minimaal de pensioentoegging in 2017 (zoals beschibare premiestaffels) handhaven in 2018 waarvoor dan wel een jaar langer moet worden gewerkt. Dit betekent dat werkgevers die de maximale 4% of 3% staffels toezeggen in 2017 deze staffels in 2018 moeten omzetten van een 4% naar een 3% Staffel (lagere rekenrente/hogere premies) en voor werkgever die 100% van de 3% staffels toezeggen dit om te zetten naar een marktrente staffels met lagere rekenrente. Elke pensioenuitvoerder kan een eigen, individuele kostprijsstaffel met een lagere rekenrente (1,5%/2%/2,5%) voorleggen aan toezichthouder ter goedkeuring en bij meerdere partijen is dat gelukt: Allianz, ASR, Delta Lloyd, Nationale Nederlanden & PPI ’s Be Franck/Brand New Day/Aegon.

Over de strategie die uw pensioenuitvoerder en uw werkgever hiertoe heeft gekozen in 2018 informeren we u aparte via onze jaarlijkse pensioenupdate. Wij vinden vooral voor mensen die fysieke arbeid verrichten en zeker van jongs af aan al hebben gewerkt wel eerder met pensioen moeten kunnen gaan dan 68 jaar en ons oordeel hierover treft u aan in onze Nieuwsbrief Augustus 2017.

3. Doorbeleggen na Pensioendatum
Een groot probleem bij beschikbare premieregelingen is dat u voor uw opgebouwde pensioenkapitaal op pensioendatum ineens uw levenslange uitkering moet inkopen, tegen de dan geldende rentestand. De afgelopen jaren is de marktrente gedaald naar minder dan 1%. Dat scheelt enorm als u nu uw pensioen moet inkopen. Om dit op te lossen is vanaf 1/9/2016 de Wet Verbeterde Premieregeling van kracht. Dit betekent dat u naast een vaste uitkering ook een variabele uitkering in beleggingseenheden kunt inkopen, dan wel een combinatie van beide. Wij hebben hiertoe deze zomer 4 marktpartijen die dit product inmiddels aanbieden uitgebreid onderzocht en onze rapportage hierover (wat zijn de verschillen en voor/nadelen voor u) treft u onderstaand aan. Daarbij hebben we vanuit een voorbeeldberekening (Piet& Nel als Stel gaan in 2017 met pensioen) deze 4 marktpartijen onderzocht in 2017 en op basis daarvan geven we een oordeel over hun product en die vergelijking treft u ook onderstaand aan. 

Dit is dus een kans voor werknemers die de komende 5-10 jaar met pensioen gaan, maar zij moeten beseffen welke risico’s hieraan verbonden zijn en of dit bij hen past. Bij de huidige lage rentestand is dit dus interessant, maar u moet dit durven en het moet nodig zijn want als u kwa inkomsten/uitgaven voldoende heeft aan een garantiepensioen is het de vraag of en hoeveel risico u wilt lopen. Daarom is het goed voor u om vanaf pensioendatum inzage te hebben in uw totale netto besteedbare inkomen (dat wij voor meerdere werknemers in 2016/2017 als service hebben gedaan) en pas dan neemt u een onderbouwde beslissing. Wij denken dat omdat dit complexe materie is dat u hiertoe een WFT Pensioenadviseur of een Financieel Planner (wij zijn dat dus allebei!) moet inschakelen om u hierbij te helpen. Neem dus contact met ons op als dit bij u speelt en wij u hiermee kunnen helpen! 

Variabel Pensioen Uitkeringsfase                                   Marktanalyse variabel Pensioen 2017         

4. De toekomst van ons Pensioenstelstel
De (politieke) discussies over ons pensioenstelsel in Nederland gaan over de betaalbaarheid van de middelloonregeling bij bedrijfstakpensioenfondsen en verzekeraars. Nederland heeft altijd gespaard voor pensioen en daarin zijn we voorbeeldland voor Europa en de wereld. Bij bedrijfstakpensioenfondsen zit € 1.400,- miljard in kas, de pensioenverplichtingen zijn € 1.300 miljard. Hoewel wordt gesuggereerd dat deze stijgende verplichtingen door de lage marktrente komen is dat niet het hele verhaal. Het komt ook door de onhoudbaarheid van de huidige financiering op basis van de doorsneepremie: de werkgever betaalt ca. 20% tot 25% van de pensioengrondslag waarvan ca. 6% tot 8% wordt betaald door de deelnemers. Dit systeem creëert financieel voordeel naarmate je ouder wordt (lagere doorsneepremie) en dit systeem wordt ook misbruikt. Dit financieringssysteem blijft alleen betaalbaar als er voldoende jongeren én ouderen participeren in dat pensioenfonds en dat wordt steeds lastiger door stijgende aantal ZZP’ers in Nederland en de steeds ouder wordende bevolking. Bij kleine pensioenfondsen is deze betaalbaarheid soms al onmogelijk: die pensioenfondsen gaan samen, stoppen ermee of brengen hun verplichtingen onder in Algemene Pensioenfonds (APF). Het maakt enorm uit of uw vaste pensioen is ondergebracht bij een klein of groot BPF (zoals ABP/PFZW) dan wel bij een pensioenverzekeraar (die mag niet korten). In 2000 waren er nog bijna 1000 pensioenfondsen en dat is de afgelopen jaren gedaald naar 300 in 2016 en de afgelopen 5 jaar zijn vaste pensioenen bijna nergens aangepast aan de prijsinflatie.